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上证50指数基金哪只强?

发布时间:2019-09-10 点击数:

  在之前的文章中我们有说到指数基金的投资,在同类中我们当然选择最优指数基金进行投资,就目前的指数基金而言加强型指数强于普通指数型基金。今天我们要说的是上证50指数基金的选优。

  上证50指数的构成是,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股,能综合反映沪市最具市场影响力的一批优质大盘蓝筹的整体状况。

  在这里我们要说的是一个加强型的上证50指数,是上海证券交易所和中证指数有限公司于2015年12月10日正式发布了境内首只A+H概念的指数产品——上证50AH优选指数。今年10月末华夏基金公司开发了跟踪这个指数的基金,华夏上证50AH优选指数基金(501050)。下面我们看看指数是如何构建的。

  下面我们先通过数据统计来看看这个加强型的指数相对于上证50指数的回报如何。

  从表里我们可以看出来,在近几年里上证50AH优选指数相对于上证50指数有明显的超额收益。以上证50AH优选指数的基期为起点,在哪个网站可以下载到源码。截至2016年12月14日收盘值为4416.16,指数在这期间回报是341.62%。同期上证50指数由842.73涨到2360.38,期间回报为180.09%。从这个汇报上我们可以看出,如果在此期间持有上证50AH优选指数会比持有上证50指数多收益161.53%,由此可以看出来指数的超额收益明显。

  今年以来上证50AH优选指数表现很优异,相对沪深300指数超额收益为15.44%,相对于上证综指超额收益为21.83%,相对于中证500指数超额收益为24.10%,相对于创业板超额收益为33.67%。可以看出与其他的规模指数相比较,该指数的回报明显有优势。

  上证50指数有23只成份股在香港市场同步有H股交易,通过上证50AH优选指数使用价差优选策略,能够在两地市场受惠于这些差异所带来的投资机会;此外,每月根据AH股价差情况进行成份股股份类别的转换,利用港股通额度将这部分A股转换为较便宜的H股进行配置,可以实现AH股价差交易回报。

  上证50AH优选指数策略中规定,如果只有A股则在每月进行溢价判断时不动若,同时拥有A股和H股的则,选相对便宜的进行购买。机制为(1)A股价格/H股价格1.05,说明A股贵,如果持有A股,则换成H股。(2)A股价格/H股价格1,说明A股便宜,如果持有H股,则换成A股。(3)如果A股价格/H股价格,介于1-1.05之间,则不轮动。

  AH股轮动策略获得收益的核心在于AH股溢价率的均值回复,即A股相对H股的价格围绕一个基准水平上下波动,短期来看会有所偏离但长期来看会有所回复。

  从历史数据看每隔一段时间,A股和H 股相对折溢价会呈周期性变化。如2010年至2012年,大富翁论坛www885999,A股相对H股溢价;2013-2014年,A股又相对H股折价;2015年至今,A股又相对于H股溢价。溢价情况的存在也是优选指数获得超额收益的来源。

  华夏上证50AH优选指数(501050)这个指数基金即是跟踪指数的基金同时又有超越其他指数的超额收益,可以作为长期投资的工具,不管是购买持有还是定投都是较好的标的。返回搜狐,查看更多

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